La Silla Rota: Reforma fiscal 2027 golpeará el flujo de efectivo de las empresas
El planteamiento del gobierno federal para limitar las deducciones y acotar las pérdidas fiscales de las empresas impactará en el flujo de efectivo de las compañías si el Congreso avala la reforma al ISR incluida en el Paquete Económico 2027, aseveró Margarita Medrano Hernández, Socia de Impuestos de Baker Tilly México.
En entrevista con La Silla Rota, la especialista explicó que, aunque una empresa tenga pérdidas fiscales, en 2027 y años subsecuentes siempre tendrá que pagar ISR. Se trata, dijo, de "una reforma con mucha aspiración a recaudación" que aplicará a las empresas con ingresos superiores a 50 millones de pesos, salvo algunas excepciones.
La modificación proyecta que en 2027 el ISR recaude 3 billones 288 mil 975 millones de pesos, es decir, 218 mil millones de pesos adicionales frente al cierre estimado de 2026.
Aunque haya pérdidas, se pagará impuesto
Las disposiciones presentadas por la Secretaría de Hacienda y Crédito Público establecen que una empresa no podrá aplicar sus deducciones al 100%: habrá un tope de 96.67%. Con ello, explicó Medrano Hernández, se generará una utilidad equivalente a alrededor de 3.32% de los ingresos acumulables que causará el pago de ISR.
"Aún y teniendo utilidad, aún y cuando yo haga mi ejercicio de multiplicar mis ingresos acumulables del año por el 96.67, siempre voy a tener una comparativa con mis deducciones (…) De toda manera va a tener que pagar cualquier empresa impuesto", sostuvo.
Limitación de pérdidas fiscales
Hoy las pérdidas fiscales pueden aplicarse en un plazo de hasta 10 años. La propuesta lo amplía a 20 años, precisamente porque se reduce la posibilidad de aplicarlas de forma íntegra contra el resultado fiscal.
Aunque una empresa tenga una bolsa suficiente de pérdidas acumuladas, a partir de 2027 solo podrá usarlas hasta por 50% de la utilidad que genere, tanto en pagos provisionales como en el resultado anual. Eso detona que siempre haya una base sobre la cual se aplica el 30% de ISR, tasa que no cambia.
"Al final del camino habrá ISR aunque tenga pérdidas. Y ese ISR se traduce en un pago mensual o anual (…) yo lo traduciría en eso, flujo de efectivo", enfatizó la experta.
Las excepciones y el golpe al flujo de efectivo
La reforma contempla tres excepciones: los contribuyentes con 1 a 5 años de operaciones, periodo que la autoridad considera indispensable para justificar ganancias y pérdidas; los sectores primarios —agricultura, ganadería, pesca y silvicultura—; y los polos de desarrollo.
Para el resto, sin importar giro, actividad o entorno económico, el efecto se concentrará en la liquidez. "El flujo de efectivo lo es todo para una empresa, es la posibilidad de poder pagar su operación, sus costos, su nómina", señaló Medrano Hernández, quien advirtió que las compañías podrían tener que recurrir al endeudamiento. A ello se suma que los intereses pueden no ser deducibles, porque también se reduce el límite aplicable en 2027.
La especialista subrayó que no hay un nuevo ISR ni nuevas tasas: lo que cambia es la determinación de la base gravable.
Febrero de 2027, el primer pago
La disposición comenzaría a aplicarse en febrero de 2027, cuando se realiza el pago provisional de enero. "El objetivo es llegar a los ingresos tributarios (…) El impacto lo tendrán las empresas a nivel flujo", concluyó.
La SHCP proyecta para 2027 ingresos por impuestos de 6 billones 263 mil 887 millones de pesos, 425 mil 346 millones más que en 2026. Las autoridades han señalado que 54 mil empresas han presentado pérdidas por más de cinco años consecutivos, argumento detrás del esquema de limitación de deducciones.
Frente a ello, la Socia de Impuestos de Baker Tilly México cuestionó que se coloque a todas las empresas en el mismo supuesto, cuando la autoridad cuenta con información suficiente para identificar a quiénes actúan indebidamente.
En Baker Tilly acompañamos a las empresas en el análisis de la reforma al ISR y en la proyección de sus efectos sobre el flujo de efectivo para 2027.
Nota publicada originalmente en La Silla Rota, por José Manuel Arteaga.
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